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How Commercial Loans Are Different From Other Financing

Feb 03, 2017

Commercial loans are far different than any other type of financing. With most types of financing, all that is necessary is that the loan be collateralized and the borrower has sufficient income to make the payments. When it comes to commercial loans, factors such as the borrower’s character and expertise in the business can also come into play. Furthermore, a lender of commercial loans also considers if there is a need in the community for the commercial venture.

Lending rates and approval criteria for commercial loans can also be more varied than other types of loans because they take into account the various risk factors involved along with the creditworthiness of the owners. For example, a sole proprietorship business that relies on the owner being able to keep the doors open is more risky than one that is operated by a number of partners or managers because if the one owner is ill or injured, the income flow stops.

Commercial loans often run for much shorter periods of time than other types of loans. It is rare, for example, to see a commercial mortgage run the typical 30 years that a residential mortgage does. They also often require a larger down payment than a residential loan.

One of the best ways to gain an understanding of commercial loans and how to navigate the application process is to obtain advice from an officer at your local Community Futures office who knows the area and its lenders. Some offices can even help business owners secure loans when other attempts have failed.

At WOCFDCA (Western Ontario Community Futures Development Corporation Association), we understand the challenges you face as the owner of a small or medium-sized business. For information about how we can help, contact us today through our web site at www.wocfdca.com/contact-us.

 

Comment les prêts commerciaux diffèrent des autres formes de financement

Les prêts commerciaux sont très différents des autres types de financement. Pour la plupart des types de financement, tout ce qui est nécessaire est que le prêt soit garanti et que l'emprunteur ait un revenu suffisant pour faire les paiements. En ce qui concerne les prêts commerciaux, des facteurs comme la réputation de l'emprunteur et son expertise sur le marché peuvent aussi jouer un rôle. De plus, un prêteur de prêts commerciaux tient aussi compte de la nécessité de l'entreprise dans la collectivité.

Les taux de prêt et les critères d'approbation des prêts commerciaux peuvent aussi être plus variés que d'autres types de prêts parce qu'ils tiennent compte des différents facteurs de risque associés à la cote de crédit des propriétaires. Par exemple, une entreprise individuelle dépendant de la capacité du propriétaire à garder l'entreprise viable est plus risquée qu'une entreprise gérée par plusieurs partenaires ou gestionnaires, parce que si le propriétaire de l'entreprise individuelle est malade ou blessé, le revenu cesse.

Les prêts commerciaux visent souvent une période beaucoup plus courte que d'autres types de prêts. Il est rare, par exemple, de voir une hypothèque commerciale avoir une durée de 30 ans comme une hypothèque résidentielle habituelle. Les hypothèques commerciales exigent aussi une mise de fonds plus importante qu'un prêt résidentiel.

L'une des meilleures façons de mieux comprendre les prêts commerciaux et la façon de gérer le processus de demande est de solliciter des conseils auprès d'un agent du bureau de votre SADC locale qui connaît la région et ses prêteurs. Certains bureaux peuvent même aider les propriétaires d'entreprise à obtenir des prêts lorsque d'autres tentatives ont échoué.

L'ASADCOO (Sociétés d’aide au développement des collectivités de l'Ouest de l’Ontario) comprend les défis auxquels vous faites face en tant que propriétaire d'une petite ou d'une moyenne entreprise. Pour obtenir plus de détails sur les manières dont nous pouvons vous aider, communiquez avec nous aujourd'hui à l'aide de notre site Web au www.wocfdca.com/communiquer-avec-nous.



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